新闻资讯
新闻资讯

JD如何看待100亿元人民币的外卖帐户?

JD.com在“不良”业务中一直在收获。 JD.com(09618.HK)于8月14日发布了2025年财务报告的第二季度。虽然收入约为3567亿元人民币,但运营的投资结构进行了重大调整。 具体而言,公司的绩效成本(主要包括收购,仓储,分销和客户服务)约为221亿元人民币,去年同期增长了28.6%;营销投资提高到270亿元人民币,增长了127.6%,营销成本的比率也从4.1%增加到7.6%。显着增长很大程度上是由于新业务的促销活动不断增长(主要是JD外卖)。 (照片:2025年第二季度和临时JD组结果) 在进入高频外卖时,JD.com的触角正在迅速扩展在酒店,旅游,折扣超市等的生活领域。在618个时期,一旦到达ED 2.12亿,订单的数量同比增长100%以上,外卖业务的每日数量也达到了2500万个订单的历史性高点。 JD首席执行官Xu Ran在8月14日的电话会议上说,外卖业务为该平台带来了巨大的流量和用户增长。 但是,这条路充满了巨人,也充满了挑战。 JD.com试图通过分阶段的关键投资来交换企业长期价值的建设,以及其通过供应链的利益进入生命服务的战略途径正在变得更加清晰。 外卖 +酒店和旅行双线布局 Abacusbehind JD.com的“三个技能” JD.com擅长“重型”业务,并做其他公司拒绝做的“努力和乏味”。在两个外卖田和旅游领域,JD.com仍从供应链开始并制作“三个技巧”。 第一个技巧是针对商人招聘的质量并改变T他的供应链。 2月11日,JD外卖启动了“优质餐饮商人”的招聘计划,该计划承诺,在5月1日之前饮食的商家质量将不受全年佣金的限制。截至8月14日,已有超过150万质量的商人进入。在618年代前夕的内部共享会议中,刘Qiangdong宣布了这一基本逻辑:“我无法通过在前端出售食物来赚钱,可以从供应链上赚钱。” 7月20日,第一家自制商店开设了北京“ Qianxian Xiaoqi”,重点介绍了10-30元的“外卖 +皮卡”新鲜炸薯条。在第一家商店开业的一周内,平均阳光订单超过1,000个订单,重新购买率比该行业高220%。 7月22日,JD.com正式启动了“ Dish Partner”招聘计划,宣布将在未来三年内投资超过100亿元人民币,以建造10,000个Qixian厨房。同样时间,投资了10亿元的现金来招募1,000个签名菜肴。 Qixian小Qiquu的核心在于供应链的重建。餐饮品牌或厨师仅提供菜肴食谱并参与研发,而JD.com涵盖了诸如现场选择,商店建筑,供应链和运营等链的整个链接。食物直接从资源中收获到商店的预处理。这是整个过程中的标准,很明显。厨房和机器人技术强调了新鲜和预测的菜肴的生产。商业负责人刘本说:“这可能是过去15年来餐饮外卖市场供应链模式中最大的变化。” 第二个技巧 - 完整的时机保护政策。 2月19日,JD.com宣布将从3月1日起为全职骑手支付五项保险和资金,兼职骑手还将涵盖事故和医疗保险公司NCE。到第二季度末,全职骑手的人数超过150,000。如果根据每人每月2,000元的社会保障付款标准进行计算,JD.com仅在社会保障支出方面必须带来超过3亿元人民币。 Liu Qiangdong在A股中宣布:“ 2007年,我们雇用了第一笔快递员,并全额支付了五项保险和一笔资金。从2007年到目前的18年,我们支付了超过1000亿元人民币,造成了五个侮辱和一笔基金。” 在竞争激烈的外卖市场中,对顶级球员的任何重大政策调整都将不可避免地产生连锁反应。 JD.com的骑手He先生说:“当JD.com进入外卖领域时,他在高调的势头上宣布,它将支付五辆保险和一笔外卖骑士的资金。此举带来的公众舆论压力是Meituan和Ele.me.Meituan和Ele.me。这种'cat鱼的效果确实提倡了一些改变了一些。” JD.com的第三个技巧直接针对酒店和旅游业。 6月18日,JD.com在峰值加热的前夕启动了“ JD Hotel Plus会员计划”,最多3年“ 0委员会”。 Liu Qiangdong解释说:该酒店也有一个庞大的供应链,这是非常凌乱和高昂的成本。 JD.com希望通过非生产基本材料(确定用于维护,维修和运行行业生产设备的材料),将客户成本降低到2/3。根据官方数据,该计划在启动后两天内收到了近50,000份酒店交易者的申请。 JD的“ Take-Out + Live-In”双线布局在于会员资格和供应链的协同作用。在2025年第一季度,JD P成员的数量超过3500万,平均年消费是普通用户的4.2倍。这支高消费团队与基本客户的外卖质量和中高端酒店相匹配。 Liu Qiangdong还宣布供应链的更深层逻辑:40%的客户现在购买我们的电子商务产品。实际上,通过出现外卖而损失的钱比在其他社交媒体上购买流量更有效。 通过这一系列布局,可以看出,JD.com的真正战略逻辑在于以供应链为主要的供应链重新调整工业成本结构。如果是外卖或酒店旅行,则本质上是JD供应链能力在各种情况下的扩展和应用。使用高频外卖以及酒店和ServicEstravel激活会员,然后开发供应链合作的算盘业务。 采访后的“三个王国杀死” JD.com意外地休息了 7月18日,在阿里巴巴统治下,国家法规的州管理局称为三家平台公司,尤其是Ele.me,Meituan和JD.com,并要求严格遵守相关法律和法规的相关平台公司参加了竞争合理地,共同为各方共同开发一个良好的双赢生态系统。监管机构的干预措施按下了这个外卖市场的“冷却按钮”。 面试后的政策转变是从Quagmire补贴战争中进行的JD.com,没有获得战略调整的窗口时期。 JD.com在8月1日发布了一份文件,有望调整补贴行为,” JD外卖将继续遵守其反内部立场,决心消除不公平的竞争,预防诸如'0 yuan购买'之类的邪恶补贴,并不能通过急于市场地位或在市场上创造气泡来反映市场地位。”从表面上看,它似乎限制了由早期补贴驱动的JD.com增长模式,但实际上,它节省了很大的财务压力,并且可以合法地退出燃钱竞争。 相比之下,在调整了其方法之后,Meituan和Alibaba仍然需要保持一定程度的准确补贴才能结合起来市场地位,而JD.com有机会重新评估其投资策略。 Pininadata表明JD.com订单量拒绝了,骑手和商人的每周活跃用户的数量也减少了。但是,从财务角度来看,政府确实帮助了外卖行业的“第三”,这将无法承认并减轻财务压力。一些媒体指出,即使JD.com限制了对地面补贴的激进补贴方法,但食品送货业务的内部战略定位尚未开始,JD.com仍在隐藏,并等待更合适的机会重新制定努力。 观看机构市场似乎反映了JD.com在更直观地杀死的“三个王国”中的真实地位。摩根士丹利(Morgan Stanley)坚持认为,在外卖和即时零售市场中的JD.com的一部分仍然很小,预计到2030提高到约2.5万亿元(从2024年到2030年增加了24%)。与外卖订单共享JD.com市场约为5%,而GTV(通常确定实际写作金额,不包括无效的交易(例如回报))为4%。尽管如此,分析师认为JD将继续使用该领域将用户作为一般生态系统的组成部分。 根据发布的财务报告数据,JD.com向“三个王国杀害”支付了很多钱。在2025年第二季度,JD.com的净利润大幅下降,合适的净收入约为74亿元人民币,去年同期从近145亿元人民币降低了49%;运营的总体损失约为9亿元人民币。业务领域,新业务领域的远景(JD的新业务涵盖外卖,海外业务,Jingxi,Chests等)已成为拖延小组绩效的主要因素。严格运营部门的损失Y从去年同期的近7亿元扩大到148亿元人民币,营业利润率下降到-106.7%。发挥新业务的主要作用的外卖业务的损失至少超过120亿元人民币。此外,公司的现金流情况也很紧。第二季度的自由现金流约为220亿元人民币,比去年同期的近496亿元人民币下降了55%。 与外卖业务相比,JD.com酒店和旅游业面临更严重的挑战。诸如JD.com酒店订阅之类的帖子开始在社交平台上上升,一些消费者报告说,他们遇到了自动退款和不良经历等问题。 (照片来自互联网) 更深入的挑战在于工业障碍。葡萄酒旅行行业具有明显的资源缺陷。一个令人惊叹的地方只有一家五星级酒店。没有合作,就没有替代者。 CtriP和其他旧的Otasa平台在过去20年的开发中,它比酒店资源获得了重要优势,并且市场的一部分超过50%。对于相对容易受到“三个王国杀死”的损害的JD.com,如何在有限的资源中获得许多战线已成为必须应对的现实考验。 面对这些挑战,JD.com正在从务实的调整中从备受瞩目的Cuttingsok转变,并且有必要找到一条真正多样化的路径,在这个相对平静的窗口中破裂。 从高调进入到务实的调整 JD.com建议提高协同效率 JD.com在生活服务领域的布局实质上是一种创新的战略尝试,可以通过“思考局外人”重塑业务的逻辑。 在8月14日的收入中,首席执行官Xu明确地发表了声明:“我们不认为外卖业务是一个单独的业务领域,而是将其深入融合到JD生态系统中。未来,我们希望使用JD物流和其他生态业务来实现更大的协同和效率。 从“企业发展总账”的角度来看,JD.com对新业务(例如食品交付)的投资可以理解为新的成本和流量吸引主要电子商务市场的费用。徐在一项财务报告会议上强调:“外卖业务开始与主要零售业达成清晰的协同作用,我们积极扩大了出售外卖业务带来的十字架的机会。” “在购买我们的主要电子商务产品时,尤其是在超市和其他类别中,外卖用户的转换率将继续增加,并且有大量的交叉购买。”财务报告显示,JD Group和Shoppi的季度用户NG频率均已达到40%以上的同比增长,并且季度活跃用户连续七个季度实现了逐年双位数增长。 但是在这种表面增长数据的背后,实际效果仍然存在争议。从第二季度的财务报告来看,由于新业务的扩大,诸如3C和Ribai之类的主要收入来源的增长没有看到爆炸式增长,并且用户数量的迅速增长尚未完全变为主要业务增长的收入。这种现象表明,在主要市场中改善外卖业务的影响仍需要继续遵循和优化。面对挑战,JD.com管理对这种机制的长期影响很乐观。 Xu在电话中宣布,该公司已在系统建设的算法上投资资源以促进交叉购物功能,相关工具将推出个人Lly在第三季度。这意味着JD.com应该在有限的投资窗口期内尽快建立有效的用户转换机制。 这种方法的主要支持是供应链中JD.com的创新功能。 QIXIAN XIAOQIN模型重建成本结构并确保食品的质量,并试图在平台,商人和消费者之间取得双赢的结果而不依赖过多的补贴。该模型为生命服务领域的JD.com探索提供了基本的逻辑支持。对新业务模型的每个探索都是为了提高用户供应链和生态系统的功能。基于这种逻辑,第一家专门用于“硬折扣”的JD折扣超市商店于8月16日在Hebei正式开业。E这个新兴轨道的e。值得注意的是,Meituan还专注于其对同一轨道的战略关注。它的“快乐猴子”超市品牌的第一家商店还计划在8月29日与消费者见面,以指导阿里巴巴的“ Hema NB”硬折扣。 与达到高级价格的成熟Meituan和Alibaba模型相比,JD.com面临着一个独特的挑战:需要依靠供应链的好处来转换供应链的好处,而不是将外卖用户转换为电子商务用户,并实现从“新费用”到“生态学价值”的有效转换。根据近10%的外卖市场市场的当前部分,JD面临着有关效率和时间的竞争。这不仅可以保持长期布局的战略确定,而且在输入输出余额节点到达之前,还证明了生态协调的逻辑可行性。如果是酒店的外卖或旅游业,那是重要的是提高供应链的功能。 JD.com的“不良”业务的本质是短期疾病,以换取长期生态协调。如果它实现了“前端出售食物和不赚钱的承诺,并且可以通过期望供应链来赚钱”,请验证新模型的可行性,并在凉爽补贴后稳定用户的基本基础,它可以直接确定JD的生态重建是否可以“从目标转向现实”。  金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息,并扫描QR码以供更多粉丝遵循(Sinafinance)